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“縱觀(guan)歷史上(shang)和(he)當今的金融強國，都具有高度開(kai)放的特征。”2024年1月，習近平(ping)總書記在省部級主要領(ling)導干部推動金融高質量發展專(zhuan)題研(yan)討班(ban)開(kai)班(ban)式上(shang)表示(shi)。
以(yi)(yi)(yi)開(kai)放(fang)(fang)促(cu)競爭，以(yi)(yi)(yi)競爭促(cu)繁(fan)榮。實際上(shang)，我國金(jin)融(rong)(rong)(rong)業也正是(shi)在擴(kuo)大開(kai)放(fang)(fang)中持(chi)續提(ti)升金(jin)融(rong)(rong)(rong)體系競爭力(li)。特(te)別是(shi)2018年以(yi)(yi)(yi)來，我國持(chi)續推進金(jin)融(rong)(rong)(rong)高(gao)水平(ping)對外開(kai)放(fang)(fang)，中國人民(min)銀行等金(jin)融(rong)(rong)(rong)管理部門先(xian)后推出50多項(xiang)金(jin)融(rong)(rong)(rong)對外開(kai)放(fang)(fang)政(zheng)策舉措，其(qi)中許(xu)多舉措與制度型開(kai)放(fang)(fang)有關，金(jin)融(rong)(rong)(rong)對外開(kai)放(fang)(fang)不斷(duan)邁向更(geng)高(gao)水平(ping)。
截至2024年(nian)5月末，1128家境(jing)外機(ji)構進入(ru)中(zhong)國(guo)債券(quan)市場，境(jing)外機(ji)構在中(zhong)國(guo)債券(quan)市場的托(tuo)管余額(e)4.27萬億(yi)元。目前人民幣(bi)在全(quan)球貿易融(rong)資中(zhong)的占比升至第三位，已有(you)80多(duo)個境(jing)外央行或貨幣(bi)當(dang)局將人民幣(bi)納入(ru)外匯儲備。我國(guo)金(jin)融(rong)業對外開放持(chi)續擴大(da)，雙向開放的金(jin)融(rong)體系加(jia)速成形，有(you)力支(zhi)持(chi)了經濟高質(zhi)量發展。
金融市場開放有序推進2002年(nian)12月，我(wo)國(guo)開(kai)(kai)始實行(xing)合格境(jing)外機構投(tou)資(zi)者（QFII）制度，邁出了金融(rong)市(shi)(shi)場(chang)融(rong)入全球化(hua)的(de)(de)第一步。黨的(de)(de)十(shi)八屆三中(zhong)(zhong)全會以(yi)來，中(zhong)(zhong)國(guo)按(an)照國(guo)際標準持續推動債券市(shi)(shi)場(chang)、股票市(shi)(shi)場(chang)、金融(rong)衍(yan)生(sheng)品市(shi)(shi)場(chang)對外開(kai)(kai)放，擴(kuo)大跨境(jing)投(tou)融(rong)資(zi)的(de)(de)渠道，金融(rong)市(shi)(shi)場(chang)制度與國(guo)際標準接軌，金融(rong)市(shi)(shi)場(chang)制度型開(kai)(kai)放不斷深化(hua)。中(zhong)(zhong)國(guo)金融(rong)市(shi)(shi)場(chang)開(kai)(kai)放程度、競爭力(li)(li)和(he)影響力(li)(li)不斷提升，受到國(guo)際市(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)普遍肯定和(he)認(ren)可(ke)。
債券通“北向通”開通，QFII/RQFII全面取消額度限制，債券通“南向通”開通，粵港澳大灣區跨境理財通業務試點不斷優化，“互換通”開通……中國人民銀行不斷健全各類市場互聯互通機制，資產種類更加豐富，外資參與中國市場的便利性進一步提升。數據顯示，目前進入中國債券市場的1128家境外機構主體中，有564家通過直接投資渠道入市，821家通過債券通渠道入市，257家同時通過兩個渠道入市。2024年5月份，境外機構在銀行間債券市場的現券交易量約為1.69萬億元，日均交易量約為804億元。
在(zai)(zai)業內人士看來，上(shang)述制度型(xing)開放(fang)不僅推動了中國(guo)(guo)(guo)金融(rong)市(shi)場的國(guo)(guo)(guo)際化進程，還增強了我國(guo)(guo)(guo)金融(rong)市(shi)場的國(guo)(guo)(guo)際影響力和話語權(quan)。“我國(guo)(guo)(guo)的金融(rong)對外開放(fang)獲得了越(yue)來越(yue)多的國(guo)(guo)(guo)際接受(shou)和認(ren)可。”中銀證(zheng)券全(quan)球首席(xi)經濟學家管濤(tao)在(zai)(zai)接受(shou)《金融(rong)時報》記者(zhe)采訪時談到，近年來，人民幣(bi)股票和債券資(zi)產先(xian)后納入全(quan)球指數并(bing)提(ti)高權(quan)重，充分反(fan)映了國(guo)(guo)(guo)際投資(zi)者(zhe)對中國(guo)(guo)(guo)經濟長期健康發展的信心以(yi)及中國(guo)(guo)(guo)對進一步(bu)開放(fang)金融(rong)市(shi)場的承諾。
“2019年起，中國債券被逐(zhu)步(bu)納入(ru)(ru)彭博巴克萊全球綜合(he)指數(shu)(shu)(shu)（BBGA）、摩根大(da)通(tong)全球新興(xing)市(shi)場多元化指數(shu)(shu)(shu)（GBI-EM），2021年10月(yue)逐(zhu)步(bu)納入(ru)(ru)富時(shi)世界國債指數(shu)(shu)(shu)（WGBI）。隨著中國債券納入(ru)(ru)三大(da)指數(shu)(shu)(shu)，境外機(ji)構持債規(gui)模進入(ru)(ru)高增(zeng)長階段。”中信證券首(shou)席經濟(ji)學(xue)家明明對《金融(rong)時(shi)報》記者表示(shi)。匯豐亞太區聯席行政總裁廖宜建表示，經過多年的改革開放，中國經濟無論是從體量還是質量上看，都取得了舉世矚目的成績，中國金融市場在全球體系中的重要性也在穩步提升。“在新的時代背景下，中國正在加快推進更高水平的對外開放。如何抓住其中的新機遇無疑是外資機構共同聚焦的重點，我們希望可以把聯系中國與全球金融市場的橋梁作用發揮得更加出色。”
金融服務業市場準入大幅放寬當前，銀行(xing)、證(zheng)券、基金管理、期貨(huo)、人身險領域的外(wai)(wai)資持股(gu)比例限(xian)制完全取消，在(zai)企業征(zheng)信、評級、支(zhi)付等(deng)領域給予外(wai)(wai)資機(ji)構國(guo)民待遇，放寬對外(wai)(wai)資機(ji)構在(zai)資產規模、經營(ying)年限(xian)等(deng)股(gu)東資質方(fang)面(mian)的要求，大幅擴大其業務(wu)范圍，鼓勵支(zhi)持外(wai)(wai)資機(ji)構參(can)與(yu)新業務(wu)試點，已(yi)有10余(yu)家外(wai)(wai)資機(ji)構成為(wei)碳(tan)減(jian)排支(zhi)持工具(ju)金融(rong)機(ji)構、非(fei)金融(rong)機(ji)構企業債(zhai)務(wu)融(rong)資工具(ju)主承(cheng)(cheng)銷(xiao)商(shang)或(huo)承(cheng)(cheng)銷(xiao)商(shang)……一系列突破性進展下(xia)，越(yue)來越(yue)多的外(wai)(wai)資機(ji)構進入(ru)中國(guo)，分享(xiang)中國(guo)發(fa)展紅利。 2024年5月9日，萬(wan)事網(wang)(wang)聯信息(xi)技(ji)術（北京(jing)）有(you)限公司(si)（以下簡稱“萬(wan)事網(wang)(wang)聯”）宣布正式開(kai)業(ye)。萬(wan)事網(wang)(wang)聯由(you)萬(wan)事達卡(ka)(ka)和網(wang)(wang)聯清(qing)算(suan)(suan)公司(si)合(he)資(zi)成立，于2023年11月17日獲得由(you)中國人民銀行核發的銀行卡(ka)(ka)清(qing)算(suan)(suan)業(ye)務許(xu)可證。這是繼連通(tong)公司(si)之后，在(zai)我國開(kai)業(ye)的第二家(jia)合(he)資(zi)銀行卡(ka)(ka)清(qing)算(suan)(suan)機構。此前，2020年8月，連通(tong)公司(si)在(zai)中國境內正式開(kai)始商業(ye)運(yun)營，是正式入局我國銀行卡(ka)(ka)清(qing)算(suan)(suan)市場的首家(jia)中外合(he)資(zi)銀行卡(ka)(ka)清(qing)算(suan)(suan)機構。
招聯首席研究員董希淼認為，我國銀行卡清算市場開放持續推進和深化，推動我國金融業對外開放進入金融基礎設施開放的新階段，將在客觀上推動我國境內支付清算市場更好地遵從國際規則、提高服務水平、防控金融風險，對于推進金融供給側結構性改革、提升金融服務實體經濟能力具有重要的積極意義。“外資(zi)機構積(ji)極來(lai)華投(tou)資(zi)、展業，反映中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)市場(chang)具備較強(qiang)的吸引(yin)力和廣闊(kuo)前(qian)景。”中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)人民大學中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)資(zi)本市場(chang)研究院(yuan)聯席院(yuan)長趙錫軍表示。
在外資(zi)機(ji)(ji)構(gou)積極“搶灘(tan)”中(zhong)國市場的(de)同(tong)時，中(zhong)資(zi)機(ji)(ji)構(gou)也(ye)在“走出去”。近年(nian)來，積極圍繞(rao)服(fu)務(wu)實體經(jing)濟，我國以“一(yi)帶一(yi)路”、區域全面(mian)經(jing)濟伙伴關系協定（RCEP）、東盟10+3機(ji)(ji)制等為突破口，健全金(jin)融基礎設施。中國(guo)人(ren)民銀行一直按(an)照“共(gong)商、共(gong)建、共(gong)享”理念(nian)，不斷完(wan)善市(shi)(shi)場(chang)化(hua)、多(duo)(duo)元、開(kai)(kai)放(fang)、綠色的(de)“一帶一路(lu)(lu)”投融(rong)資(zi)(zi)體系。在(zai)市(shi)(shi)場(chang)化(hua)方(fang)面，堅持“企(qi)業主體、市(shi)(shi)場(chang)運作、互利共(gong)贏”原則，指導金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)機(ji)構(gou)在(zai)合規基(ji)(ji)礎(chu)上為共(gong)建“一帶一路(lu)(lu)”提供豐富的(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)產品(pin)和服務；在(zai)多(duo)(duo)元化(hua)方(fang)面，設立絲路(lu)(lu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)，推(tui)動完(wan)成絲路(lu)(lu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)兩(liang)次(ci)增資(zi)(zi)，資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)規模達到400億美元+1800億人(ren)民幣，大幅提高絲路(lu)(lu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)投融(rong)資(zi)(zi)能力。鼓勵金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)機(ji)構(gou)開(kai)(kai)展(zhan)股權投資(zi)(zi)；在(zai)開(kai)(kai)放(fang)方(fang)面，與國(guo)際金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)公司、歐洲(zhou)復興開(kai)(kai)發銀行、非洲(zhou)開(kai)(kai)發銀行等多(duo)(duo)邊(bian)開(kai)(kai)發機(ji)構(gou)開(kai)(kai)展(zhan)聯合融(rong)資(zi)(zi)，鼓勵中外金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)機(ji)構(gou)開(kai)(kai)展(zhan)第三方(fang)市(shi)(shi)場(chang)合作。“這是我們積極貢獻中國方案，參與全球金融治理體系改革和建設，推進全球治理體系的改革完善，展現負責任大國擔當的重要體現。”業內人士表示。
人民幣的國際地位和全球影響力不斷提升近年來，中國人(ren)民銀行順應國內(nei)國際經(jing)濟形勢和(he)市(shi)場(chang)需(xu)求(qiu)，以服(fu)務構建(jian)新發展格(ge)局(ju)、促(cu)進貿(mao)易(yi)投(tou)資(zi)便利化為(wei)導向(xiang)，扎實推進人(ren)民幣(bi)(bi)國際化，為(wei)境內(nei)外經(jing)營主體提供更加多元化、便利化的幣(bi)(bi)種選擇，人(ren)民幣(bi)(bi)的國際地(di)位(wei)(wei)和(he)全(quan)球(qiu)影(ying)響力不斷提升(sheng)，目前已經(jing)成為(wei)全(quan)球(qiu)第(di)四位(wei)(wei)支付貨(huo)幣(bi)(bi)、第(di)三位(wei)(wei)貿(mao)易(yi)融資(zi)貨(huo)幣(bi)(bi)和(he)第(di)五位(wei)(wei)外匯(hui)交易(yi)貨(huo)幣(bi)(bi)。
“過去幾年，我們完善人民幣國際使用政策支持體系，跨境人民幣業務服務實體經濟能力不斷提升。近年來，經營主體在跨境貿易投資中使用人民幣的需求不斷增長。中國人民銀行聚焦貿易投資便利化，先后出臺穩外貿穩外資、新型離岸貿易、外貿新業態業務、境外貸款及本外幣一體化資金池試點等跨境人民幣支持政策。指導商業銀行簡化業務辦理流程、提供優質跨境人民幣金融服務。”中國人民銀行宏觀審慎管理局介紹。
除(chu)了直(zhi)接(jie)在貿易中使用，隨(sui)著(zhu)滬(hu)深(shen)港通(tong)(tong)、基金(jin)互(hu)認(ren)、債券通(tong)(tong)、滬(hu)倫通(tong)(tong)、跨境理財通(tong)(tong)等互(hu)聯互(hu)通(tong)(tong)渠道相(xiang)繼開通(tong)(tong)并優化(hua)，合格(ge)投(tou)資(zi)者管理政(zheng)策框架不斷(duan)完善，境外主體(ti)發行熊貓(mao)債更加便利(li)，人民幣(bi)投(tou)融資(zi)功能(neng)逐步(bu)增強。同(tong)時，作(zuo)為儲備貨幣(bi)，目前已有80多個(ge)境外央行或(huo)貨幣(bi)當局將人民幣(bi)納入外匯儲備。
“當前國際貨幣體系多元化步伐加快，經濟主體對人民幣使用的內生需求增加。”中國人民銀行行長潘功勝在2024年兩會期間的經濟主題記者會上表示，近年來，人民銀行在順應市場需求的基礎上，不斷完善人民幣跨境使用制度安排和金融基礎設施建設，人民幣支付結算、投融資、國際儲備等國際貨幣功能持續增強，人民幣已經初步具備國際使用的網絡效應。此外，他提到，將堅持以市場驅動和自主選擇為基礎，持續完善跨境人民幣政策，健全人民幣跨境支付系統，優化人民幣清算行全球布局，加強與境外貨幣當局的貨幣合作，穩步推動離岸人民幣市場健康發展。
統籌金融開放和安全越是開放越要(yao)重視安全(quan)。隨著中(zhong)國金融(rong)業的(de)快速發展(zhan)，在更加融(rong)合與開放的(de)過程中(zhong)必(bi)然面(mian)臨如何統籌開放與安全(quan)的(de)問題，“穩慎”推進成為關(guan)鍵。
接受采訪的專家均表示，從長遠看，中國的開放是必然的進程，是不可逆轉的趨勢。這個過程中往往伴隨著潛在金融風險，必須提高駕馭高水平對外開放的能力，確保國家金融和經濟安全。總體來看，要保證開放有序可控，根據實際需求穩慎推進。管濤表示(shi)，要堅持(chi)改(gai)革與開(kai)(kai)放雙(shuang)輪驅動(dong)，保持(chi)改(gai)革與開(kai)(kai)放進度的大體匹(pi)配，其中更為關鍵(jian)的是把自己的事情做(zuo)好。
興業銀行首席經濟(ji)學家(jia)魯政委認為，開放(fang)過程中，要(yao)關(guan)注外部環境對國內的沖(chong)擊，為應對跨境資(zi)金流(liu)動帶來的風險，需要(yao)完善本外幣(bi)一體化(hua)的跨境資(zi)本流(liu)動宏觀審慎管理(li)框架，與微(wei)觀監管相(xiang)配合。
針對跨境(jing)面(mian)臨更(geng)復雜(za)的風險(xian)，監管(guan)水平也(ye)要與時俱進，與開放水平相適應。“近(jin)年來，中國人民銀行、國家外匯(hui)局(ju)持(chi)續完善(shan)宏(hong)觀(guan)審(shen)(shen)慎(shen)政策(ce)框架(jia)，加強(qiang)了(le)對金(jin)融風險(xian)的監測、評(ping)估和(he)預警，豐(feng)富(fu)宏(hong)觀(guan)審(shen)(shen)慎(shen)政策(ce)工具箱，進一(yi)步(bu)健(jian)全金(jin)融風險(xian)防范(fan)、化(hua)解、處(chu)置長效機制，持(chi)續健(jian)全跨境(jing)資金(jin)流動宏(hong)觀(guan)審(shen)(shen)慎(shen)管(guan)理，維(wei)護外匯(hui)市場平穩運行。”管(guan)濤表示(shi)，下一(yi)步(bu)要不斷(duan)提高開放條件下經(jing)濟金(jin)融管(guan)理能力和(he)防控風險(xian)能力，持(chi)續加強(qiang)和(he)完善(shan)現代金(jin)融監管(guan)，健(jian)全對跨境(jing)資本流動微觀(guan)監管(guan)和(he)宏(hong)觀(guan)審(shen)(shen)慎(shen)的兩位一(yi)體監管(guan)框架(jia)。